Esta es la historia de una transacción de bitcoin, la transacción más grande de mi vida. Me llevó a este acuerdo una exploración profunda pero loca del ecosistema criptográfico. Y esta es la historia de lo que realmente está sucediendo en la cripta y qué hacer al respecto.
Si tiene cantidades significativas de criptomonedas o está pensando en comprarlas, escribí esto para usted. Por favor lea hasta el final.
Prólogo: Tether and Company
Hay algunas cosas que debe saber antes de comenzar esta historia.
Hay tokens en el mercado llamados Tether . Para simplificar un poco las cosas, son emitidas por una empresa de cifrado llamada Tether Ltd. En otras palabras, si Tether Ltd. dice que tienes una ficha de Tether, luego la tienes.
Tether Ltd. también dice que un Tether vale exactamente un dólar estadounidense. ¿Cómo pueden proporcionar esto? Bueno, dicen que pueden porque tienen $ 1 en activos por cada Tether . ¿Pero estos activos son dólares reales ? No, no lo es . ¿Qué pasa si los activos pierden valor? No te preocupes, no caerá... Bien, pero ¿al menos puedes ver estos activos? No, no puedes .
¿Quién en su sano juicio usaría algo como Tether? Bueno, la respuesta corta es que mucha gente los usa para comprar bitcoins y otras criptomonedas. La respuesta larga, sin embargo, es sorprendente , más sobre eso más adelante.
Dado que Tether suena como una estafa de divisas, no le sorprendería que Tether Ltd. actualmente bajo investigación por la Oficina del Fiscal General para el Distrito Sur de Nueva York. La investigación se anunció el 25 de abril de 2019.
Acuerdo
Ahora, avance rápido un año. En marzo de 2020, compré muchos bitcoins. En ese momento, vi que el mercado se movía y vi la probabilidad de una inflación significativa del dólar debido a la posible reacción del gobierno de los Estados Unidos a la pandemia que se estaba desarrollando.
Sospechaba que bitcoin sería resistente a la inflación debido a la escasez forzada. Al conocer la investigación sobre Tether, asumí que todo está claro con Tether y ahora los tokens probablemente serán retirados de los mercados, por lo que no tomé en cuenta este factor al comprar.
Esto fue un enorme error.
HODLE
Hasta finales de 2020, mi tesis inflacionaria parecía correcta. Es probable que los disturbios en los EE. UU., Junto con los altos niveles de préstamos y gastos de los consumidores predecibles después de la pandemia, impulsen una inflación sustancial del dólar en términos reales hasta fines de 2021. Durante el mismo período, el mercado está experimentando una creciente escasez de bitcoins debido a la demanda de las masas .
Parece que el mercado también estuvo de acuerdo con esta tesis. Mi posición en bitcoin duplicó su valor y luego se duplicó nuevamente. A finales de año, tenía un beneficio del 600% y me había convertido en una fortuna decente en dólares nominales.
Tenía la intención de mantener bitcoins durante mucho tiempo; ni siquiera se me ocurrió venderlos, a pesar de las fluctuaciones diarias en la tasa.
Y luego, a principios de enero, encontré una publicación en el foro.
Conmoción
El 8 de enero, vi esta publicación en Hacker News sobre cómo Tether manipula el precio de bitcoin. Esto me sorprendió: asumí que Tether se eliminó de los mercados de cifrado, pero resultó que no fue así. Pero, ¿cuántos de estos tokens pueden estar realmente en el mercado? No mucho, por supuesto.
Y sin embargo miré. La respuesta resultó ser sorprendente: en realidad hay un montón de ellos.
Fuente: Coinlib BTC El
lado izquierdo del gráfico muestra qué monedas se utilizan para comprar bitcoins en todos los intercambios de cifrado . El lado derecho muestra qué monedas salen de bitcoin (es decir, qué bitcoin se usa para comprar qué). El gráfico muestra cifras típicas de principios de enero de 2021.
En pocas palabras: más de dos tercios de los $ 10 mil millones en bitcoins en las 24 horas anteriores se compraron usando Tether.
Además, este patrón no es exclusivo de Bitcoin. Lo mismo ocurre con todas las demás criptomonedas populares:
Fuente: Coinlib ETH , LTC , ADA y BCH
Parece que estaba equivocado. Los tokens de Tether no solo permanecían en el mercado, eran el mercado.
Pánico
Esto me preocupó. La mayor parte de mi fortuna eran bitcoins, y parecía que se pensaba en bitcoins como Tether. Y la empresa emisora Tether está bajo investigación. Necesitaba con urgencia averiguar qué tan real era el riesgo.
Me deshice de mis asuntos actuales y comencé a investigar. Inmediatamente se hizo evidente que si los flujos de Tether fueran parcial o completamente fraudulentos, tendría un impacto significativo en el precio de mercado de bitcoin (aunque los $ 10 mil millones de Tether son solo el 1.4% de la capitalización de mercado nominal de $ 700 mil millones de bitcoins, de hecho, la participación diaria de facturación de BTC, y aquí Tether representa aproximadamente el 70%).
¿Cómo averiguar la verdad sobre Tether? ¿Existe algún elemento de fraude? Uno de los signos indirectos puede ser en qué bolsas se negocia. Sabía que algunos intercambios, como Coinbase , tienen reglas estrictas contra el lavado de dinero, mientras que muchos otros intercambios no son tan estrictos. ¿Existe un patrón de que algunos intercambios admiten Tether mientras que otros no?
El está aquí. Aquí está el volumen de transacciones en Coinbase Pro en un período típico de 24 horas:
Fuente: Datos de Coinlib de Coinbase Pro
Tenga en cuenta que la criptomoneda es principalmente dólares, euros y libras esterlinas, monedas bajo un estricto control por parte de las autoridades de sus países.
Y aquí está la inversión en cripto a través de Binance., Bit-Z y HitBTC son los tres intercambios de cifrado más grandes del mundo por volumen nominal:
Fuente: datos de Coinlib en Binance (excluyendo Binance US )
Fuente: datos de Coinlib en Bit-Z
Fuente: datos de Coinlib en HitBTC
El patrón es obvio. Casi todas las criptomonedas en estos tres intercambios se compran con Tether. Los dólares no se utilizan en absoluto.
Y los volúmenes son colosales. Coinbase Pro es responsable de aproximadamente $ 4 mil millones en facturación diaria, pero solo en Binance representa más de $ 50 mil millones en facturación, y cada uno de los otros dos intercambios es más grande que Coinbase. En estos tres intercambios, la mayoría de las criptomonedas se intercambian por Tether.
Binance, Bit-Z y HitBTC son intercambios "fuera del banco". Esto significa que no tienen acceso directo al sistema financiero de EE. UU. , Muy probablemente porque ninguna institución de EE. UU. Quiere servir como su banco corresponsal a nivel nacional ( Binance US , el socio de Binance, permite compras en dólares. Pero su volumen diario es solo el 10% del volumen de Coinbase, y menos del 1% de su contraparte en el extranjero, por lo que el impacto en los mercados de cifrado es insignificante).
Es difícil para los intercambios de cifrado conectarse con los bancos, pero Coinbase, Bitstamp y varios otros intercambios de alta calidad han tenido éxito gracias a sus estrictas políticas de conozca a su cliente (KYC) y políticas contra el lavado de dinero (AML).
Pero lo que más me preocupó fue que ninguno de los dos intercambios bancarios en dólares más reputados, Coinbase y Bitstamp, admite el comercio de Tether en absoluto . Si Tether estaba bien, no habría razón para que renunciaran a la comisión de este par comercial. A menos que sus equipos de seguridad encuentren este token demasiado arriesgado para trabajar.
Bucear profundo
En ese momento, me preocupaba que mi posición en bitcoin pudiera ser demasiado arriesgada. Pero necesitaba más pruebas antes de decidirme por una venta tan grande.
Debería haber obtenido más información sobre Tether, información lo más libre posible de sesgos de marketing. Encontré lo que estaba buscando en documentos relacionados con la investigación en curso de la fiscalía de Nueva York contra Tether Ltd. (tenga en cuenta que el demandado en el caso es "iFinex Inc., et al" y no "Tether Ltd." por razones que no analizaremos).
Me saltaré la mayor parte del contenido (recomiendo encarecidamente que revise los documentos por su cuenta) y solo enumeraré las tres conclusiones principales que he hecho:
- 26 2019 — — Tether Ltd. . — , , Tether, .
- 25 2019 9 2020 — 15 (!) — Tether Ltd. , , , .
- 9 2020 - Tether Ltd., Tether Ltd. . , . Tether Ltd. ( ), , Tether Ltd. . , .
Es malo. Luego pensé: ¿Hay algún otro evento significativo con Tether el 9 de julio de 2020 más o menos?
Busqué y encontré algo.
Fuente: Coinmarketcap USDT
El gráfico muestra la capitalización de mercado de todos los tokens Tether entre el 13 de enero de 2019 y el 13 de enero de 2021 (curva azul). Dado que Tether es nominalmente igual a un dólar, la capitalización de mercado total en dólares de Tether siempre es igual a la cantidad total de Tether (los números en el eje vertical no corresponden a la capitalización de mercado, pero para la escala, el punto más alto de la curva azul es aproximadamente $ 25 mil millones).
La primera flecha roja del gráfico apunta al 25 de abril de 2019: anuncio de la fiscalía sobre el inicio de la investigación. Observe cómo crece la tasa de emisión de Tether durante la investigación: en grandes bloques individuales de $ 1 mil millones cada pocos meses.
Segunda flecha - 9 de julio de 2020 : fecha del fallo de la corte de Nueva York que obligó a Tether Ltd. iniciar el proceso de transferencia de documentos a la oficina del fiscal. Dos semanas después, Tether Ltd. lanza otro gran bloque de tokens con un valor nominal de aproximadamente $ 800 millones y poco después, el 1 de septiembre, el esquema de emisión de Tether cambia por completo.
A partir de septiembre, Tether Ltd. comienza a producir varios bloques grandes por día. El ritmo se está acelerando, y solo en la primera semana de 2021, se emitieron tokens por valor de 2.300 millones de dólares.
Esto es consistente con la suposición de que, como las diversas apelaciones rechazadas por Tether Ltd. intentó emitir tokens cada vez más rápido para maximizar la cantidad de valor que podía extraer del ecosistema criptográfico antes de que se cerrara. El ritmo se acelera cada vez más cerca de la fecha límite de divulgación final de Tether Ltd. - 15 de enero de 2021 .
Aún quedaba una última pregunta. ¿El problema de Tether está realmente relacionado con el precio de bitcoin? Los gráficos dan una respuesta afirmativa clara:
Fuente: Coinmarketcap BTC
Este gráfico destaca tres períodos principales de altas emisiones relativas de Tether: 1) abril de 2019 - julio de 2019; 2) abril de 2020 - julio de 2020; y 3) Septiembre de 2020 - Presente. A lo largo de los tres períodos, se nota un aumento en el precio de bitcoin (aquí las flechas rojas apuntan a las mismas dos fechas que en el gráfico de Tether anterior).
Este patrón aún tiene que demostrar que el lanzamiento de Tether está provocando que el precio de bitcoin suba. Es posible que la demanda del mercado de bitcoins empujara dólares reales a Tether Ltd. a través de algún mecanismo desconocido, luego Tether Ltd. fichas emitidas a cambio de estos dólares y estas fichas emitidas fueron luego utilizados para comprar bitcoin. En este escenario, el crecimiento de Tether en sícausado por la demanda de bitcoins, y eventualmente los tokens pueden estar totalmente respaldados por dólares.
Sin embargo, consideré los riesgos demasiado altos. Estuve mucho tiempo en BTC, Bitcoin se correlacionó claramente con Tether, y Tether se emitió a un ritmo vertiginoso, y es muy probable que este problema no esté respaldado por nada.
Me di cuenta: es hora de salir.
Salida
El 9 de enero de 2021, liquidé mi posición en Bitcoin. En el proceso, obtuve una ganancia en dólares, que, en aras de la divulgación completa, solo puedo describir de esta manera: este dinero cambiará mi vida.
En ese momento, todavía no había visto el panorama completo. Por ejemplo, todavía asumí que Tether podría estar respaldado por activos reales. Pensé algo como esto: “Del 70% de los flujos de Tether a bitcoin, algunos son reales; alguna parte es ilegal (por ejemplo, comprar drogas); y algunos de ellos son pura ficción. No tengo idea de cuáles son las acciones respectivas, pero personalmente no puedo arriesgarme a eso ".
Estaba un poco preocupado de haber calculado mal. Quizás Tether sea prácticamente un token seguro y, de ser así, me equivoqué.
Y luego, por pura casualidad, tuve una conversación que me voló la cabeza.
Revelación
Estaba chateando por video con un amigo, llamémoslo Bob. Acababa de cerrar sesión en Bitcoin y esperaba nerviosamente la confirmación del banco de que la transferencia del intercambio había sido verificada y confirmada. Todavía estaba pensando en la cripta, así que le pregunté a Bob.
La conversación fue algo como esto:
: ? , .
: Bybit. , ?
: . ?
: , . Bybit .
: ? , ?
: Coinbase . Bybit .
: . , , ? Bybit, Coinbase?
: . - , 100, . Coinbase .
: * *
: , , Telegram .
: !@
: ! . , VPN.
: VPN? , ?
: . .
: * *
Hay una escena en el juego corto en la que Mike Baum conoce a una stripper que ha obtenido una hipoteca sobre cinco propiedades. La stripper no ve nada malo en esto porque el agente hipotecario le dijo que siempre puede refinanciar sus préstamos cuando los precios suban. Y los bienes raíces siempre subirán de precio.
Hasta este punto de la película, la investigación de Mike se ha centrado en bonos, tasas hipotecarias y CDO. Pero una reunión con una stripper le muestra el estado del mercado: por primera vez, Mike ve a una persona que está al otro lado de un acuerdo hipotecario. Y eso es lo que finalmente lo convence de acortar sus papeles de bienes raíces.
Para mí, esto es exactamente en lo que se convirtió la conversación con Bobby: por primera vez, vi lo que era ser víctima de un desastre financiero.
Pistola humeante
La conversación con Bob cambió mi visión de Tether. Ahora los veía no como una fuente de riesgo excesivo, sino como un fraude muy probable.
Parte de la razón fue esta distribución masiva de bonificaciones. Las cantidades de tokens de Tether que Bybit , Binance y otros intercambios similares estaban regalando a personas como Bob parecían inconsistentes con los ingresos que estos intercambios podían esperar del usuario promedio.
Para tener una idea de las bonificaciones, realicé una búsqueda anónima en Google de [bonificaciones de Binance]... Uno de los primeros resultados de la búsqueda fue una página en binance.om: "¡Al final del año, se realizará una promoción especial por la cual el usuario recibirá un vale de ahorro de 500 USDT [Tether]!"
Por otro lado, una búsqueda similar de [bonificaciones de Coinbase] no arrojó nada. Esto sugiere que los intercambios en el extranjero pueden estar más dispuestos a regalar Tether de lo que Coinbase está regalando dólares. Esto implica que los intercambios offshore están valorando los tokens más baratos que a la par.
Cuando supe qué buscar, todo encajó. Primero, encontré este hilo en Twitter con información de que los Tethers se emiten en bloques en números precisos y perfectamente redondos (en la captura de pantalla a continuación, USDT es el ticker para Tether). Fuente: Travis Kimmel
en Twitter
Esto es inusual: si la demanda de tokens es real, entonces Tether Ltd. podría combinar varios depósitos en dólares en un bloque de emisión. Tales combinaciones no tienen que sumar siempre números perfectamente redondos. Además, la inversión estimada en USD (por ejemplo, 401,431,056 USD en la parte superior izquierda) produce números perfectamente redondos (400,000,000 USD en la misma transacción) en cada bloque, independientemente del tipo de cambio o lo que sea.
Esto en sí mismo es extraño. Pero si lo comparamos con los patrones de emisión de USD Coin , la moneda estable de Coinbase, que está respaldada por reservas reales, la diferencia es enorme (en la captura de pantalla a continuación, USDC es el ticker de USD Coin). Fuente: Travis Kimmel en Twitter
USD Coin se emite de una manera completamente diferente a Tether. Los bloques de emisión de USD Coin son más pequeños y su tamaño varía más: mientras que los bloques de Tether oscilan entre 150 y 400 millones, los bloques de USD Coin oscilan entre aproximadamente 7 millones y aproximadamente 60 millones.
Además, los bloques de emisión de USD Coin tienen un tamaño aleatorio (por ejemplo, 9.374.133 USDC en la transacción superior). Esto corresponde a la demanda real de tokens y dólares recibidos de un grupo de inversores heterogéneos que se combinan en cada bloque de emisión.
El último clavo en la tapa del ataúd fue la falta de reservas visibles en Tether Ltd. Si realmente tomó un dólar por cada token emitido, entonces debería haber tantos dólares en su cuenta bancaria como tokens emitidos. ¡Y resulta que puedes comprobarlo! Su banco es Deltec está en las Bahamas y las Bahamas publica todos los meses la cantidad de moneda extranjera que hay en las cuentas.
Las cifras muestran que, al menos a fines de septiembre de 2020, este dinero no es suficiente: Fuente: Centro de Lucha contra el Lavado de Dinero en Twitter De enero de 2020 a septiembre de 2020, el volumen de fondos en todas las monedas extranjeras en todos los bancos de las Bahamas aumentó solo en $ 600 millones : de $ 4.7 mil millones a $ 5.3 mil millones (la tabla está en dólares de las Bahamas, pero está vinculada al dólar estadounidense, por lo que 1 BSD = 1 USD).
Pero durante el mismo período, el volumen total de Tethers emitidos aumentó en casi $ 5.4 mil millones , ¡de $ 4.6 mil millones a $ 10 mil millones!
Esto lleva a una conclusión impactante: no habrá suficientes dólares en todos los bancos de las Bahamas para respaldar a Tether en el mercado de cifrado.
Así que este es el gran déficit de criptomonedas: Tether Ltd. simplemente no hay suficientes dólares, por un valor de alrededor de $ 25 mil millones.
El panorama
Después del final de mi investigación, esperaba ansiosamente la continuación de los acontecimientos. Salí de bitcoin, pero la transferencia bancaria aún no había llegado, el riesgo de una contraparte poco confiable todavía se cernía sobre mí. Así que no pude sentirme a gusto hasta que estuve completamente fuera del mercado fraudulento.
En mi cabeza, combiné la experiencia de Bob con otras pruebas para crear una imagen mental del mecanismo subyacente del fraude. Así es como se puede organizar:
- Crypto Investor Bob transfiere $ 100 reales a Coinbase.
- Luego compra bitcoins por esta cantidad en Coinbase.
- Bob transfiere sus bitcoins a un intercambio externo como Bybit.
- Bob comienza a operar con criptomonedas en Bybit utilizando apalancamiento y recibiendo regalos promocionales, todos nominados para Tether.
- Tether Ltd. , - . Tether.
- Tether Ltd. , Coinbase.
- , Tether Ltd. Coinbase .
Supongo que Tether Ltd. (a través de cuentas proxy) es responsable de solo una pequeña fracción de la demanda en estos intercambios. Pero con $ 50 mil millones en facturación diaria en Binance, incluso una pequeña fracción de esa facturación representa una gran cantidad. Y si su empresa está lidiando con el intercambio de dólares falsos por dólares reales, la ganancia puede ser bastante alta.
En el ejemplo anterior, Tether Ltd. compró bitcoins de Bob a la par en tokens Tether, pero ese bitcoin era el precio a pagar para acceder a un apalancamiento increíble y bonificaciones promocionales del intercambio. Y este es el apalancamiento mismo, y estas mismas acciones, todas están denominadas en tokens Tether, que, como sospecho, Tether Ltd. Transferencias a la bolsa en grandes cantidades para subsidiar la compra de los usuarios a través de promociones adicionales.
Esto explica cómo Tether pudo mantener su tasa estable de USD 1 en intercambios extraterritoriales no bancarios. Para una cierta cantidad de bitcoins, un comerciante de criptomonedas obtiene acceso efectivo a una cantidad mucho mayor de tokens de lo que implica el tipo de cambio. Pero los intercambios utilizan estos tokens adicionales como "apalancamiento" y "acciones". Por lo tanto, mantienen la ilusión de que estos tokens "gratuitos" no se intercambian por bitcoins en absoluto, incluso si se los entregan a Bob como parte del paquete de su BTC.
Desde este punto de vista, la ausencia del dólar en los intercambios offshore no es un error, sino una característica: en un mercado transparente, es fundamental evitar que el dólar y los tokens de Tether se encuentren para que el precio real del token permanezca opaco y nadie pueda disputar su tipo fijo de 1 dólar.
Olvídese por un momento de la actividad en los intercambios offshore e imagine la imagen simple. Imagínese parado en un quiosco donde Coinbase se conecta al sistema financiero de EE. UU. Hay dos filas de personas frente a ti. Una cola consiste en criptoinversores que invierten dólares y la otra consiste en estafadores que retiran dólares.
Una hora después de que finalmente me di cuenta de todo este lío colosal, llegó una notificación del banco. Mi transferencia desde el intercambio ha sido confirmada.
Salí del mercado.
Epílogo. En la tierra de los ciegos
En la vida cotidiana, soy el fundador de una startup bastante exitosa. En el trabajo, debe monitorear constantemente las publicaciones de otras empresas emergentes y capitalistas de riesgo. En general, estas personas son amables, muy inteligentes y profundamente competentes para comprender los mercados.
Y, sin embargo, esta colección de tweets de criptomonedas es bastante típica de nuestra comunidad:
Estos son miembros respetados de la sociedad. He conocido personalmente a algunos de ellos, y siempre me han dado una buena impresión como personas amables y exigentes. Además, yo mismo he expresado en ocasiones sentimientos similares sobre Bitcoin en el proceso de inflar esta última burbuja.
¿Que está pasando aqui? ¿Cómo puede la comunidad no darse cuenta de un fraude de esta magnitud?
Parte de la respuesta, supongo, es la falta de liquidez.
Ilíquidoun mercado es aquel del que no se puede salir rápidamente. El ecosistema de startups es muy ilíquido: los fundadores tardan años, si no décadas, en sacar dinero del negocio que están construyendo. Los fundadores de nuevas empresas, y los capitalistas de riesgo que los respaldan, en su mayoría tienen experiencia en mercados sin liquidez.
A los estafadores no les gustan los mercados ilíquidos. A los estafadores les encanta cobrar rápidamente: cuanto más tiempo permanezcan en un lugar, es más probable que los atrapen porque son estafadores.
Dado que los mercados ilíquidos no son adecuados para los estafadores, el ecosistema de startups ilíquido resulta ser en gran parte (aunque no del todo!) libre de ellos. Esta es una de las razones por las que es tan agradable trabajar aquí, pero también significa que la comunidad nunca ha desarrollado un gran radar de fraude colectivo: simplemente no es necesario.
Pero la comunidad de startups tiene un radar colectivo fantástico para cosas que 1) comienzan con algo pequeño; 2) crecer rápidamente; 3) desafiar la situación actual; y 4) incomprendido por el público en general. ¡Estos son los signos de una startup prometedora! Y la comunidad sabe lo importante que es reconocer y apreciar tales cosas.
Desafortunadamente, estos también son signos de fraude. Pero hay muy pocos estafadores en la comunidad de startups, por lo que tendemos a ignorar esta posibilidad, y en Crypt, la situación es completamente diferente. A diferencia de las startups, este un mercado de gran liquidez es aquel que atrae a los estafadores, ya los estafadores les encanta hacer trampa. Esto significa que si algo parece una startup prometedora en el mundo de las criptomonedas, lo más probable es que sea una estafa.
Pero este no es el único punto: entre otras cosas, la cripta es una tecnología prometedora. Su valor está en la descentralización y la resistencia a la censura, en la ejecución confiable de los contratos . Valor en puntos de Schelling por activo escaso. La comunidad de startups ve correctamente este valor potencial. Pero sin un buen radar de fraude en este momento, es imposible evaluar qué tan real es este valor.
Creo que la comunidad de empresas emergentes está a punto de recalibrar su radar de fraude. Esta recalibración, y el precio exorbitante que cobrará el mercado por ella, será obligatoria para cualquier propietario de cantidades significativas de criptografía.
Entonces, ¿cuál es el resultado final? Todavía quedan algunas preguntas.
¿Podemos acabar con esta estafa ahora mismo?
¿Es posible acabar con esta estafa rápidamente para que la menor cantidad de personas posible la sufra? Yo creo que puedes.
Los intercambios de cifrado legítimos como Coinbase y Bitstamp claramente se mantienen alejados de Tether: ninguno de ellos admite estos tokens. ¡Y esto es mutuo! Porque si Tether Ltd. lanzó sus tokens en un gran mercado de dólares líquidos, el fraude se haría evidente instantáneamente para todos cuando el precio de mercado de Tether cayera muy por debajo de $ 1.
Kraken es el mayor intercambio de cifrado donde los tokens de Tether se intercambian libremente por dólares. El mercado allí es bastante modesto, alrededor de $ 16 millones por día para este par , y Tether Ltd., por supuesto, debería monitorearlo muy de cerca. Realmente, de Tether Ltd. No hay más remedio que comprar todos los tokens que se venden aquí, de lo contrario toda esta farsa quedará al descubierto.
Supongo que mantener un curso sobre Kraken es un gasto importante para los estafadores. Si no juntan suficientes dólares para mantener el Kraken en funcionamiento, el juego se acaba, las cosas se van a derrumbar. Este es su punto débil .
Una vez más, para ser claros, cada vez que vende Tether en Kraken, fuerza a Tether Ltd. pagarte en dólares estadounidenses. Si se venden suficientes tokens, entonces Tether Ltd. los dólares se acabarán y toda esta máquina, que actualmente soporta el 70% de todos los flujos de comercio de cifrado, simplemente se derrumbará.
Quizás tenga sentido que los administradores de fondos de cobertura relean el párrafo anterior y consideren las implicaciones.
¿Cómo prevenir esto en el futuro?
Tengo varias sugerencias.
Los fiscales de Nueva York deben obtener una orden judicial que bloquee cualquier emisión adicional de Tether . Esto debe hacerse lo antes posible, en la medida de lo posible en un sentido procesal y legal. Lo que está en juego no es sólo el dinero ensangrentado de innumerables personas. Emitir una pseudo-moneda en dólares sin respaldo ni restricciones pone en peligro la capacidad del país para regular su propio sistema financiero.
Para mayor claridad, las autoridades deberían estar extremadamente preocupadas por esta situación . De hecho, ahora hay una organización extranjera no regulada que imprime dólares con impunidad. ... Hay razones para creer que esto representa un ataque directo al dólar estadounidense, y cuanto más dura, más se corre el riesgo de cuestionar la integridad de todo el sistema financiero estadounidense.
El Tesoro de los EE. UU. Debe exigir una cobertura de respaldo del 100% para todas las monedas estables vinculadas a USD con auditorías obligatorias . Las criptomonedas tienen mucho potencial: ¡la comunidad de startups hizo bien esta parte! - pero este potencial no se realiza si la industria está repleta de estafadores. Si bien la regulación excesiva es un problema real, este fraude generalizado y a largo plazo es una señal clara de que necesitamos un mecanismo para verificar las reservas de los emisores de monedas estables. Aumenta la
regulación saludable en lugar de disminuir el valor del ecosistema. Bitcoin puede ser inestable por sí solo, pero si se compra con dólares falsos, su tasa en dólares también será falsa. Para confiar en la valoración de bitcoin, debemos probar la realidad de los dólares que lo están bombeando.
¿Por qué escribí esto?
Antes de esa conversación con Bob, pensé en el problema en abstracto: hay un acertijo que debe resolverse; hay dinero que ganar. Pero después de la conversación, miré la situación a través de los ojos de una persona real, alguien que tomó el lado equivocado en este esquema.
Hay millones de frijoles en el mundo. Muchos están locamente enamorados de Tether en los intercambios no bancarios. Otros miles compran estos tokens todos los días. Y casi todos perderán dinero cuando se derrumbe la pirámide.
Esta es una situación desagradable incluso en tiempos normales. Pero durante una pandemia, es un desastre. Se destruirán enormes cantidades de dinero para millones de personas. Las personas, las familias y los más vulnerables de nosotros se arruinarán en el peor momento posible. Esto no es un juego: el dolor humano será real e insoportable. Y cuanto más dure el engaño, más fuerte será este dolor.
Escribí esto para terminar con el lío.
Algunos de los materiales que utilicé en la investigación:
- Una excelente publicación de Patrick Mackenzie da una imagen clara de la situación con Tether hasta octubre de 2019.
- Matt Levine dedicó uno de los números de Money Stuff a Tether .
- Cryptocompare proporciona datos históricos útiles sobre los volúmenes de varias monedas que se intercambian por bitcoins.
- -: @coloradotravis, @Bitfinexed [], @DrHOSP1, @BennettTomlin, @patio11 (, Twitter , Tether; , ).
El contenido del artículo es mi opinión personal y no refleja necesariamente la posición de ninguna persona u organización con la que pueda estar asociado en el presente o en el pasado.
Estoy publicando esto de forma anónima, pero en algún momento en el futuro puedo decidir identificarme. A continuación se muestra el hash SHA-256 de mi nombre real, relleno con caracteres aleatorios. Para reclamar la autoría, publicaré la cadena de entrada para este hash en una cuenta que controlo.
35a7b6e1eddac723b0097551f9a6768a8a48009255956bdbae0b2f38d75b13e9
Buena suerte a todos,
- Crypto Anonymous