Los avances tecnológicos han llevado a un nuevo modelo de negocio que ayuda a las empresas a prosperar incluso frente a la competencia y la eliminación de las barreras de entrada. El modelo se llama capitalismo de plataforma y es posible gracias a Internet, las tecnologías en la nube y las bases de datos. Y, lo que es más importante, el control sobre estos datos, lo que le permite extraer información rentable de ellos.
¿Dónde invierte la gente común?
La idea detrás del capitalismo de plataforma es retener al cliente y utilizar sus datos para vender productos y servicios adicionales (al cliente) y sus datos (a terceros). El usuario de la plataforma está "atado" a ella y no puede "saltar" de esta plataforma sin costos significativos.
Apple es un buen ejemplo de capitalismo de plataforma. El iPhone no es solo un teléfono, sino una plataforma que brinda a los usuarios servicios de almacenamiento de fotos, acceso a una tienda de aplicaciones, etc. Otros ejemplos de plataformas son Netflix, Facebook, Amazon y Google a través del sistema Android.
Por qué el enfoque popular no es el más inteligente
Todos los nombres anteriores son buenos candidatos de inversión, pero tienen problemas:
. - AAPL, NFLX, GOOGL FB , .
. B2C . : , , .
. . , 3- — -.
. . 2020. Anti-trust Google. . Microsoft, , .
. , , . Big Tech .
, Facebook Google, , B2B.
B2B , - anti-trust . , . , .
, , , , .
Atlassian (NASDAQ: TEAM)
( ITSM DevOps).
. , , ? Atlassian , , Jira, Confluence, BitBucket.
Atlassian . $60 , 37X 120X Free Cash Flow. CAGR , .
Atlassian “Land and expand”. , ( ), ( ).
, Atlassian.
PTC Inc. (NASDAQ: PTC)
, Atlassian , PTC . PTC 5-10 , , ( 3D-, ). , , Mathcad. PTC.
, Mathcad, (Windchill) , 3D- (Creo and Thingsworx), , (Vuforia).
PTC , - ( – Onshape – ).
- - , . . - — . , .
, .
, PTC (15-20% 10 ). , CEO , – “SaaS will make up ~20% of bookings, ~10% of ARR, growing faster than overall”.
, .
PTC , Atlassian. – $1.5 – 215 . $14 – 9X , 65 “” (free cash flow).
A veces , lo mejor para el crecimiento del capital a largo plazo son las empresas que no son escuchadas y están en el foco de la exageración del mercado, pero construyen metódica y consistentemente su negocio, vinculando a los clientes corporativos con ellos mismos durante muchos años. Las plataformas B2B son solo un caso así.
Las empresas en la nube basadas en el paradigma de múltiples inquilinos son máquinas de impresión de dinero.